Saatnya Memutuskan: Apakah Anda Investor atau Penjudi?

Apakah crypto sudah berakhir? Apakah ini akhir dunia? Dan akankah saya makan steak lagi?

Dengan bitcoin turun sekitar 13% dalam 24 jam terakhir, dan mendekati 34% untuk minggu ini, ini adalah pertanyaan yang banyak orang tanyakan pada diri mereka sendiri untuk pertama kalinya. 2020 dan 2021 melihat gelombang besar pendatang baru ke dalam cryptocurrency, pertama-tama berkat kebosanan, diikuti oleh jenis rubbernecking cepat kaya yang mengubah semua orang menjadi ahli crypto setiap tiga tahun atau lebih. Untuk memilih hanya satu metrik dari topi, alamat dompet Bitcoin aktif telah tumbuh sekitar 35% sejak dimulainya pandemi pada bulan Maret tahun lalu.

Tidak dapat dipungkiri bahwa banyak pendatang baru ini masih memiliki pemahaman terbatas tentang teknologi yang sangat bernuansa di balik cryptocurrency sejati, atau teori spekulatif dan seringkali berputar-putar tentang bagaimana dan mengapa mereka akan mengubah masyarakat. Itu tidak mengherankan atau bahkan sangat patut disalahkan. Baik kita berbicara tentang crypto atau saham, kebanyakan orang hanya ingin pergi ke pantai, makan es krim, dan kadang-kadang FOMO menjadi aset panas yang mereka dengar di internet.

Itu, tentu saja, cara yang bagus untuk tetap miskin. Tetapi pendatang baru di pasar bull crypto 2020 telah diindoktrinasi dengan pendekatan yang lebih baik untuk kehilangan semua uang Anda: perdagangan hari spekulatif. Saya mungkin tidak akan memanggilnya Patient Zero, tetapi CEO Barstool Sports Dave Portnoy jelas merupakan vektor yang paling menonjol dan simbolik di sini. Dia mulai menyiarkan langsung perdagangan hari sahamnya di awal pandemi dan kemudian beralih ke crypto selama musim panas 2020.

Dan maksud saya aped . Portnoy, agar adil, telah cukup sadar diri tentang kejahatan crypto bodohnya, baru-baru ini menyatakan, “Saya tidak tahu bagaimana ini bekerja,” sambil memasukkan $ 40.000 ke skema Ponzi yang diduga Safemoon pada hari Selasa. Sekarang, 24 jam kemudian, dia turun sekitar $ 15k untuk taruhan itu. Portnoy juga menjual semua bitcoin-nya Agustus lalu, sekitar $ 11.500, setelah menahannya selama seminggu penuh. Dia kemudian membeli kembali bitcoin dua minggu lalu dengan harga $ 48.000 .

Saya tidak memiliki gambaran total tentang aktivitas Portnoy, dan sangat mungkin bahwa pasar bullish yang lebih luas telah meninggalkannya, jauh naik sejak musim panas lalu meskipun dia sama sekali tidak disiplin. Tetapi dilihat dengan pandangan yang bahkan sedikit kritis, Portnoy telah melakukan karya seni kinerja satu orang yang diperpanjang tentang mengapa, menurut survei data 2016 dari platform perdagangan Etoro, 80% pedagang harian swasta kehilangan uang selama setahun . Pengembalian rata-rata 12 bulan dari semua pedagang dalam kumpulan data – bukan hanya mereka yang kehilangan uang – adalah kerugian 36,3%.

Crash kripto besar-besaran hari ini adalah ilustrasi yang bagus tentang alasannya. Sebagian besar pedagang harian, bahkan yang paling disiplin dan ketat, berdagang berdasarkan sentimen pasar, dan “kepanikan” adalah sentimen yang cukup luar biasa. Buku pedoman untuk pedagang harian biasa, pada saat seperti ini, berteriak “jual.”

Sementara itu, investor jangka panjang menggunakan penurunan harga untuk menambah kepemilikan mereka di aset yang mereka yakini dalam jangka panjang. Itulah inti dari salah satu prinsip investasi Warren Buffett yang paling terkenal: “Bersikaplah takut ketika orang lain serakah. Bersikaplah serakah saat orang lain ketakutan. ” Itu sebabnya, dalam ekologi pasar aset jauh di luar crypto, sebagian besar pedagang harian swasta adalah krill mikroskopis, gelisah, dan gelisah yang disedot oleh paus yang bergerak lambat untuk makan siang.

Satu peringatan: Ada banyak pedagang harian yang menghasilkan uang bahkan dari perdagangan saham lama yang bagus. Ketika datang ke crypto, kekacauan yang didorong oleh berita menciptakan banyak volatilitas, menjadikannya cara yang lebih baik bagi pedagang yang benar-benar terampil untuk mendapat untung. Pedagang juga melayani fungsi yang jauh lebih berguna di pasar altcoin yang sangat spekulatif daripada di kelas aset lainnya, “kulit dalam permainan” mereka mendorong penelitian, pengawasan, dan penemuan harga berbagai proyek. Tapi itu bukanlah sesuatu yang harus Anda coba-coba.

Dan hari ini, dengan total kapitalisasi pasar kripto turun hampir 20%, adalah saat yang tepat bagi pendatang kripto baru-baru ini untuk mempertimbangkan apakah mereka ingin tetap menjadi pedagang spekulatif atau menjadi investor.

Pedagang harian bertaruh pada perubahan jangka pendek dalam harga aset. Momentum perdagangan jangka pendek, akhir-akhir ini, biasanya lebih didorong oleh perubahan sentimen daripada perubahan nyata dalam kondisi pasar. Sebagai seorang day trader, Anda tidak peduli apa arti berita yang sebenarnya, atau bahkan, pada akhirnya, apakah itu benar. Anda hanya perlu menebak reaksi sepuluh ribu trader berikutnya terhadapnya dan memposisikan diri Anda untuk mendapat untung darinya.

Pendekatan itu diformalkan sebagian melalui analisis teknis, yang secara luas disebut-sebut sebagai cara untuk mengukur dan memprediksi sentimen pasar. Analisis teknis secara eksplisit dibingkai karena membutuhkan sedikit atau tanpa pengetahuan tentang aset yang mendasarinya – bagan menceritakan satu-satunya cerita yang ingin atau perlu Anda ketahui.

Ini semua berbeda dengan investasi layak. Daripada berfokus pada sentimen, investor bertaruh pada bagaimana suatu aset akan berperilaku dalam ekonomi riil. Itu umumnya berarti mengabaikan fluktuasi jangka pendek dan sangat mendiskontokan sentimen pasar. Ada area abu-abu, tentu saja: Investor dalam aset “pertumbuhan” yang dapat diperdagangkan seperti perusahaan publik tahap awal harus melakukan tarian halus saat mereka menyeimbangkan kinerja ekonomi dan sentimen pasar.

Tetapi sebagian besar investor mendasarkan posisi mereka pada “tesis”, baik tentang perusahaan atau sektor: gambaran rinci dan kompleks tentang seperti apa masa depan jika perusahaan atau proyek berhasil dalam tujuan yang dinyatakan, dan evaluasi tentang seberapa besar kemungkinan hal itu terjadi. sukses adalah. Itulah sumber “harga target” yang dikeluarkan oleh analis ekuitas, yang memproyeksikan harga saham 12 bulan ke depan. (Investasi sering kali memiliki cakrawala yang lebih panjang – bitcoin menjadi satu – tetapi umumnya investor profesional tidak bertindak berdasarkan proyeksi setelah dua atau tiga tahun, justru karena mereka didasarkan pada kondisi dunia nyata yang tidak dapat diprediksi.)

Jadi hari ini adalah hari untuk bertanya pada diri sendiri: Mengapa Anda membeli crypto yang saat ini menghancurkan harapan Anda untuk memiliki rumah, apalagi Lambo? Apa kamu punya tesis? Dan jika demikian, apakah tesis itu berubah?

Jika Anda belum memiliki tesis untuk investasi crypto Anda, di tengah-tengah kehancuran bukanlah waktu yang tepat untuk mencarinya. Tesis adalah sumber kepercayaan dan tekad Anda sebagai investor, dan sulit untuk membangun pesawat itu ketika Anda sudah berada di ketinggian 5.000 kaki dan jatuh dengan cepat. Mungkin taruhan terbaik Anda untuk tidur malam yang nyenyak adalah menjual segalanya.

Tapi mungkin Anda hanya perlu diingatkan mengapa Anda ada di sini. Aku akan memberimu empat.

1) Terlepas dari munculnya orang-orang lalim rasis dan xenofobia di seluruh dunia, globalisasi tidak ke mana-mana. Ada kasus kuat bahwa crypto dalam beberapa kasus merupakan media pembayaran lintas batas yang lebih efektif daripada sistem perbankan tradisional.

2) Pandemi telah merusak anggaran nasional, meningkatkan penerbitan utang dan ancaman inflasi, terutama dalam dolar AS. Secara pribadi saya berada di pagar tentang gagasan bahwa bitcoin adalah “lindung nilai inflasi, ” tetapi banyak yang mempercayainya.

3) Keuangan terdesentralisasi, yang menggunakan lapisan dasar blockchain yang tidak dapat dipercaya dan kontrak pintar otomatis untuk menerbitkan dan melayani pinjaman, tumbuh sebesar 7.239% antara Januari 2020 dan April 2021.

4) Cryptocurrency adalah satu-satunya solusi abad ke-21 yang layak untuk penyensoran keuangan , risiko besar era digital yang menyerahkan kekuasaan besar-besaran kepada pemerintah dan perusahaan swasta, dan yang terus berkembang.

Masih banyak lagi. Tetapi jika Anda membutuhkan sesuatu untuk diucapkan dengan pelan saat Anda mengarahkan kursor ke tombol “beli” di lautan merah, itu adalah awal yang solid.